Инвесторы-ангелы собираются в стаи

Дата публикации

Им не хватает хороших идей.

 

Через четыре года после того, как лопнул пузырь интернет-экономики, в США снова активизировались инвесторы-ангелы. Это состоятельные частные лица, готовые вкладывать часть собственных денег в молодые предприятия на самой ранней стадии их развития. Они создают ассоциации, рекламируют свои услуги в Интернете, получают и рассматривают сотни бизнес-планов, но страдают от недостатка перспективных молодых компаний, в которые можно было бы вкладывать деньги.

 

Инвесторы-ангелы помогают предпринимателям, не нашедшим источники финансирования среди родственников и друзей, но еще не обратившимся к венчурным капиталистам. Размер инвестиций ангела в среднем составляет несколько сотен тысяч долларов, или примерно десятую часть суммы, которую позже может вложить венчурный капиталист, привлекающий средства из пенсионных фондов и тому подобных источников.

 

В последнее время инвесторы-ангелы объединяются в группы — часто по региональному принципу, как, например, Indiana AngelNet или Central New York Angels. У многих групп есть собственные интернет-сайты и даже небольшой штат помощников. Недавно они создали ассоциацию, цель которой — привлечь к себе внимание общественности (многие из них жалуются, что общество гораздо лучше информировано о деятельности венчурных капиталистов). Кроме того, ассоциация помогает своим членам принимать оптимальные решения в области инвестирования.

 

В ассоциацию входит несколько сотен групп. Их недавняя встреча в Сан-Франциско собрало так много людей, что стало ясно: после непродолжительной паузы, вызванной крахом многих интернет-компаний, ангелы вернулись к активным действиям. Встреча показала, что сегодняшние инвесторы представляют собой весьма разношерстную группу. В ней можно найти представителей практически всех прослоек богатой американской элиты. Одни группы ангелов состоят из вышедших на пенсию гендиректоров и топ-менеджеров компаний, другие, особенно те, что создаются в технологически развитых районах, — из молодых бизнесменов. Одни клубы заключают сделки, встречаясь с клиентами в загородных клубах для курильщиков и любителей бренди. Другие предпочитают решать дела за легким деловым завтраком. Здесь блинчики соседствуют на столе с компьютером, на экране которого высвечивается презентация PowerPoint.

 

Типичная деловая встреча начинается с того, что прошедший необходимые проверки и получивший рекомендации предприниматель представляет ангелам свой бизнес-план. Группа задает ему вопросы, а потом путем голосования решает, стоит ли финансировать представленный проект. И до и после голосования предприниматель должен пройти всесторонние финансовые проверки. Процесс этот занимает много времени, потому что даже самые активные группы ангелов не могут вкладывать средства более чем в одно или два предприятия в месяц. Клубы ангелов обычно инвестируют в высокотехнологичные и биотехнологичные компании, которые планируют стать публичными или способны вызвать интерес крупного корпоративного покупателя. Основной критерий успеха в таких случаях предельно прост — возврат на вложенные инвестиции.

 

Приведет ли создание таких групп и ассоциаций к появлению новых прорывов масштаба Google или Genentech? Маркус Филипович, представитель группы Pasadena Angels в одном из районов Лос-Анджелеса, утверждает, что с помощью своего веб-сайта уже получил больше 500 бизнес-планов. Большинство из них мгновенно были отправлены в корзину, но около 20 сейчас проходят всестороннюю проверку. В городе Литл-Рок Джефф Стинсон, руководитель фонда Fund for Arkansas, сумел привлечь $5,3 млн от местных инвесторов, но не знает, куда их вкладывать. “Мы испытываем острую нехватку интересных предложений”, — жалуется он.

 

Сами инвесторы вывели правило, согласно которому первая сделка всегда бывает неудачной. Неопытные инвесторы часто слишком стремятся к успеху и теряют способность предпринимать решительные действия. Но никто толком не знает, насколько хорошо или насколько плохо зарабатывают на своих вложениях индивидуальные инвесторы. Они сами любят рассказывать истории о том, как $200 000, инвестированных в Sun Microsystems, принесли основателю компании Энди Бехтольшайму более $300 млн. Подобные истории обычно вызывают такую же реакцию, как сообщения в вечерних новостях о крупных выигрышах в лотерею. Желающих рискнуть становится больше. Но сейчас ассоциация инвесторов-ангелов пытается найти более точный ответ на вопрос, насколько в среднем успешны или неуспешны инвестиции индивидуальных инвесторов.

 

Ли Гомес

vedomosti.ru

Комментарии Фейсбук Вконтакте